穗開國資規(guī)字〔2025〕1號
廣州開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局關于印發(fā)廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權投資實施細則的通知
廣州開發(fā)區(qū)管委會直屬各單位；黃埔區(qū)各街道、鎮(zhèn)，區(qū)府屬各單位：
《廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權投資實施細則》業(yè)經(jīng)管委會、區(qū)政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真遵照執(zhí)行。執(zhí)行過程中如遇問題，請徑向區(qū)國資局反映。
廣州開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局
2025年2月10日
廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權投資實施細則
第一章 總則
第一條【目的依據(jù)】為貫徹創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，完善多元化科技成果轉化投融資體系，規(guī)范區(qū)直接股權投資資金（以下簡稱“直投資金”）管理，提高直投資金的使用效益，培育發(fā)展一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域高新技術企業(yè)或先進技術服務企業(yè)，根據(jù)中央、省、市有關文件精神，按照《廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金管理辦法》（穗開國資規(guī)字〔2024〕1號）有關規(guī)定，結合本區(qū)實際，現(xiàn)制定本細則。
第二條【運作原則】直投資金作為廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金（以下簡稱“科創(chuàng)母基金”）的組成部分，遵循“政府引導、科學決策、市場運作、風險容忍”的原則，以股權投資方式支持區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)及重點招商項目。
第三條【運作模式】科創(chuàng)母基金新增投入部分不超過30%用于直投資金，開設資金專戶，與母基金部分實行分賬管理。
第二章 管理架構
第四條【區(qū)國資部門】區(qū)國資部門負責督促受托管理機構建設完善的投資管理制度、體系，與受托管理機構簽署委托管理協(xié)議，負責會同受托管理機構制定并發(fā)布申請指南，定期進行直接股權投資業(yè)務的考核評價、跟蹤監(jiān)測和風險預警等工作。
第五條【區(qū)財政部門】區(qū)財政部門根據(jù)區(qū)國資部門編報的預算計劃，結合上年度直接股權投資運行績效以及當年財力情況，籌措和安排財政資金出資。
第六條【區(qū)審計等部門】區(qū)審計等部門單位依職責對直投資金進行監(jiān)督、審計。對在直投資金使用、管理中存在擅自改變資金用途，或者騙取、挪用資金等行為，按有關規(guī)定對相關責任機構、責任人進行處理并依法追究法律責任。
第七條【受托管理機構】受托管理機構作為資金出資人代表持有項目股權、行使出資人職責。受托管理機構主要職責如下：
（一）會同區(qū)國資部門、招商部門對接優(yōu)質(zhì)項目，尤其是本區(qū)（含擬引入的）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域的種子期、初創(chuàng)期項目。
（二）會同區(qū)國資部門根據(jù)管委會、區(qū)政府的重大工作部署及產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，研究制定直投項目的年度申請指南。對擬直接投資的項目，開展實質(zhì)性審查、專家評審、盡職調(diào)查、入股談判，簽訂法律文件、實施投資等工作。
（三）開設專戶，以出資額為限對直投項目行使出資人權利并承擔相應義務，并嚴格按照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》或《中華人民共和國公司法》等相關法律法規(guī)以及管委會、區(qū)政府有關要求，有效履行對已投資直投項目的投后管理職責。
（四）建立完善內(nèi)部決策和風險管控機制，監(jiān)督直投項目的運營，負責財政資金高效安全運作。
（五）按季度向區(qū)委組織部、區(qū)國資部門、區(qū)科技部門、區(qū)財政部門和區(qū)工信部門書面報告直投項目的運作情況，及時報告并解決其他可能對財政資金安全、政府公信力等產(chǎn)生不利影響的重大問題。
（六）負責對已投資直投項目的退出實施，按規(guī)定及時將分紅、投資收益、投資本金等資金按規(guī)定滾動或上繳國庫，保障財政資金安全。
（七）區(qū)國資部門委托的其他相關事項。
第八條【項目來源】直投項目來源包括：（一）區(qū)發(fā)改、投促、科技、工信、商務、農(nóng)業(yè)農(nóng)村等部門推薦的項目；（二）受托管理機構團隊對接的項目；（三）其他來源。
第三章 運作方式和支持對象
第九條【資金用途】直投資金以對項目開展直接股權投資為主要運作模式，包括種子直投、天使直投、產(chǎn)業(yè)直投。其中，種子直投、天使直投的金額合計不超過直投資金規(guī)模的30%。直投資金不得投資房地產(chǎn)、落后產(chǎn)能、高環(huán)境風險等類型項目。
第十條【種子直投】種子直投原則上投資單個企業(yè)的投資額度不超過200萬元，且不超過本輪融資金額的50%，不作為本輪次單一機構投資人；累計持股比例原則上最高不超過40%，且種子投資不得作為單一大股東或實際控制人；原則上，直投資金與其他財政投資資金、區(qū)屬國企資金出資合計不超過種子項目本輪實收融資金額的70%，直投資金在項目本輪融資中末位出資。種子直投擇優(yōu)支持符合以下條件的科技團隊創(chuàng)辦的科技型企業(yè)：
（一）種子直投擇優(yōu)支持的科技團隊應具備以下條件之一：
1.市級及以上創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽的獲獎項目或優(yōu)勝項目團隊；
2.大院大所、科技龍頭企業(yè)所舉辦行業(yè)賽事的獲獎項目或優(yōu)勝項目團隊；
3.優(yōu)秀大學生創(chuàng)業(yè)團隊，包括海外留學生、碩士、博士研究生以及優(yōu)秀本科畢業(yè)生；
4.具有自主知識產(chǎn)權的高端科技人才，包括但不限于“兩院”院士、行業(yè)領軍人才、海外高層次人才、優(yōu)秀大中型企業(yè)高管等人員；
5.具有職務科技成果的高校科研院所、院（校）地合作共建協(xié)同創(chuàng)新平臺副高及以上科研人員。
（二）種子直投投資企業(yè)應同時具備以下基本條件：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，實行獨立核算，符合國家統(tǒng)計、稅收征管、信用管理等規(guī)定，且實際運營時間不滿一年；
2.科技團隊在其創(chuàng)設企業(yè)中持有股權不低于40%；
3.科技團隊攜帶的科技成果擁有自主知識產(chǎn)權，所屬領域符合區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃；
4.種子直投的投資須為其首輪外部機構投資；
5.種子直投投資決策時企業(yè)估值不超過1億元人民幣。
若符合本條第（一）款的科技團隊未設立企業(yè)，需在簽訂投資意向書后六個月內(nèi)設立企業(yè)。
第十一條【天使直投】天使直投原則上投資單個企業(yè)的投資額度不超過500萬元，且不超過本輪融資金額的40%，不作為本輪次單一機構投資人；累計持股比例原則上最高不超過30%，且天使投資不得作為單一大股東或實際控制人；原則上，直投資金與其他財政投資資金、區(qū)屬國企資金出資合計不超過天使項目本輪實收融資金額的60%，直投資金在項目本輪融資中末位出資。天使直投擇優(yōu)支持符合以下條件的科技型企業(yè)：
（一）天使直投擇優(yōu)支持企業(yè)類別應具備以下條件之一：
1.支持高層次科技人才團隊攜帶具有自主知識產(chǎn)權的高端科技成果、高新技術產(chǎn)品，在本區(qū)獨立創(chuàng)辦或合作設立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團隊入股公司的股份不低于30%；
2.支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而設立的科技型企業(yè)；
3.支持大學生創(chuàng)業(yè)設立的科技型企業(yè)，團隊發(fā)起人應為擁有自主知識產(chǎn)權或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個人，包括海外留學生、全日制大學本科以上學歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生；
4.其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。
（二）天使直投投資企業(yè)應同時具備以下基本條件：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，實行獨立核算，符合國家統(tǒng)計、稅收征管、信用管理等規(guī)定；
2.年銷售額不超過3000萬元，凈利潤不超過800萬元；
3.企業(yè)人數(shù)不超過200人，其中，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術研發(fā)的經(jīng)費占銷售額10%以上；
4.天使直投的投資須為其首兩輪外部機構投資，或天使直投投資決策時企業(yè)設立時間不超過3年（生物醫(yī)藥領域企業(yè)設立時間可放寬至5年以內(nèi)）；
5.屬于我區(qū)重點培育發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從事技術產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)、服務或從事商業(yè)模式創(chuàng)新等的科技企業(yè)。
第十二條【產(chǎn)業(yè)直投】產(chǎn)業(yè)直投原則上對單個企業(yè)的出資金額不超過2000萬元，且不超過本輪融資金額的30%，不作為本輪次單一機構投資人；產(chǎn)業(yè)直投出資比例不得超過被投企業(yè)總股本的20%且不作為第一大股東；原則上，直投資金與其他財政投資資金、區(qū)屬國企資金出資合計不超過產(chǎn)業(yè)直投項目本輪實收融資金額的50%，直投資金在項目本輪融資中末位出資。產(chǎn)業(yè)直投的支持對象應同時具備以下要求：
1.在本區(qū)內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，實行獨立核算，符合國家統(tǒng)計、稅收征管、信用管理等規(guī)定，實繳注冊資本不低于500萬元；
2.屬于我區(qū)重點培育發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從事技術產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)、服務或從事商業(yè)模式創(chuàng)新等的科技企業(yè)；
3.近兩年經(jīng)審計后每年營業(yè)總收入不低于3000萬元，且均為正增長；
4.已經(jīng)獲得股權投資機構不低于2000萬元（含）股權投資（不含關聯(lián)方投資及本輪次融資），且該投資應已實際到賬并完成工商變更;
5.直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的10%以上。
第四章 申報和實施
第十三條【項目申報】直投資金實行常年申報，企業(yè)根據(jù)本細則的規(guī)定和要求，編制申報材料報受托管理機構。
第十四條【材料審查和立項】受托管理機構組織開展材料審查，對符合本細則規(guī)定和要求的企業(yè)進行立項。
第十五條【盡職調(diào)查】受托管理機構對已立項的企業(yè)開展盡職調(diào)查，出具盡職調(diào)查報告。
第十六條【綜合評議】受托管理機構從行業(yè)環(huán)境、競爭格局、投資前景、招商作用、風險等級等方面綜合對已完成盡職調(diào)查的企業(yè)進行評議，結合年度直投資金規(guī)模，提出評議建議。
第十七條【專家評審】受托管理機構制定專家評審辦法，聘請產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財務、法律等領域專家組建評審會。評審會對擬投資企業(yè)進行獨立評審，并提出評審意見。
第十八條【征求意見】受托管理機構對擬直投項目征求區(qū)國資局、區(qū)財政局意見，并根據(jù)擬直投項目與區(qū)產(chǎn)業(yè)部門的相關性選擇向區(qū)發(fā)改、投促、科技、工信、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、商務、文旅等行業(yè)主管部門征求投資意見。
第十九條【項目決策】對符合本細則第十條、第十一條、第十二條規(guī)定的項目，由受托管理機構在材料審查、立項、盡職調(diào)查、綜合評議、專家評審、征求意見、完成投資決策后，將擬直投項目報告區(qū)國資部門。對于不滿足本細則第十條、第十一條、第十二條規(guī)定的，但帶動性強、影響力大、投資回報期長，超出區(qū)科創(chuàng)母基金直投決策范圍的項目，經(jīng)受托管理機構按所在集團內(nèi)部投資決策程序審慎決策通過、上報廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）區(qū)屬國企重大投資項目咨詢委員會論證，論證后報管委會、區(qū)政府決策。
第二十條【簽署協(xié)議】對于按照管理權限完成決策的科技型企業(yè)，受托管理機構按照公司內(nèi)部程序與之簽署投資協(xié)議，約定參股方式、參股比例、股權處置等內(nèi)容，明確實施各方的權利和義務。申請單位應在約定時間內(nèi)依照《中華人民共和國公司法》規(guī)定修改企業(yè)章程，完成公司變更登記。
第二十一條【資金撥付】區(qū)國資部門與受托管理機構簽訂委托管理協(xié)議，將直投資金出資撥付至受托管理機構，由受托管理機構按本細則規(guī)定及投資協(xié)議約定，代表直投資金履行出資手續(xù)。
第五章 投后管理和風險控制
第二十二條【投后管理和服務】受托管理機構原則上不參與被投企業(yè)的日常經(jīng)營管理，行使出資人職責，履行投后管理責任。受托管理機構建立被投企業(yè)動態(tài)風險監(jiān)控機制，若被投企業(yè)出現(xiàn)重大風險問題，應及時向區(qū)國資部門報告并提出應對和解決方案。
（一）日常管理。主要包括出資后決策意見及投資協(xié)議條款落實，密切關注交割后義務、關鍵條款以及影響投資的特別事項等；根據(jù)投資協(xié)議可推薦人選擔任被投企業(yè)的董事、監(jiān)事職務。被投企業(yè)日常對接及經(jīng)營管理信息、財務報表的收集；定期整理市場行業(yè)動態(tài)；被投企業(yè)估值監(jiān)控等日常管理事項，并形成投后管理報告。